Calculadora de amortizar hipoteca o invertir

Es la rentabilidad bruta con la que amortizar la hipoteca e invertir el excedente terminan con exactamente el mismo patrimonio neto al final del plazo restante. Con el impuesto sobre las ganancias y la deducción en cero, coincide con la tasa de la hipoteca convertida a términos efectivos anuales, porque reducir una deuda a una tasa dada equivale financieramente a ganar esa tasa. El impuesto la sube: con una tasa del 26%, una hipoteca al 3,5% exige alrededor de un 4,8% bruto antes de que invertir tome la delantera. El equilibrio es un umbral para las expectativas, no un pronóstico: superarlo es probable en algunos horizontes y en otros no, y nunca está garantizado.

Sí, en el sentido preciso de que los intereses que evitas son ciertos. Cada unidad de capital que devuelves deja de generar intereses a la tasa de tu hipoteca, hagan lo que hagan los mercados, lo que convierte la amortización anticipada en una de las pocas rentabilidades garantizadas al alcance de un hogar. La investigación profesional, como los trabajos de PWL Capital sobre deuda hipotecaria y asignación de cartera, plantea la elección exactamente así: mantener la hipoteca mientras inviertes se parece económicamente a invertir con dinero prestado, y la mayor rentabilidad esperada de las acciones es la compensación por un riesgo real, no un regalo. Comparar una tasa garantizada con una esperada es el verdadero contenido de esta decisión.

De dos maneras, en direcciones opuestas. El impuesto sobre las ganancias reduce lo que la inversión conserva de verdad, así que la rentabilidad de equilibrio bruta sube; la calculadora lo modela como un recorte fijo de la rentabilidad, r_neta = r_bruta x (1 - impuesto), una simplificación que ignora el diferimiento y las cuentas con ventajas fiscales. La deducción de intereses actúa al revés: donde el fisco devuelve parte de los intereses pagados, mantener la hipoteca sale más barato y el camino que conserva el saldo alto recupera más, así que el equilibrio baja. Amromin, Huang y Sialm (2007) mostraron que estos detalles fiscales bastan para dar la vuelta a la respuesta en muchos hogares, sobre todo donde existen cuentas de jubilación con ventajas fiscales. Verifica las reglas de tu país para ambos valores.

El dinero aportado a la hipoteca es ilíquido: recuperarlo exige volver a endeudarse sobre el inmueble o vender, dos vías lentas y costosas. Una cuenta de inversión suele poder venderse en días. Esa diferencia pesa cuando los ingresos caen o llega un imprevisto, y es un argumento real a favor de invertir que las cifras de patrimonio final no capturan. También corta en sentido contrario: una amortización anticipada no puede venderse por pánico en una caída del mercado, lo que funciona como disciplina incorporada. Pondera los números de esta calculadora junto con cuánto valoras tener el dinero disponible.

Cada mes, el porcentaje elegido de los intereses realmente pagados ese mes se abona al camino y se suma al dinero que ese camino utiliza: amortización adicional mientras la hipoteca sigue viva en el camino de amortizar, inversión adicional en el camino de invertir. Como el camino de invertir mantiene el saldo completo durante más tiempo, paga más intereses y recibe más deducción, y esa asimetría es exactamente lo que hace que la deducción favorezca conservar la hipoteca. El valor predeterminado 0 corresponde a países sin deducción; donde existan deducciones o créditos por intereses hipotecarios, introduce la parte que tus reglas devuelven.

Compara rentabilidades medias y constantes: no hay volatilidad, ni riesgo de secuencia, ni posibilidad de una mala década, lo que favorece al camino de invertir frente a la experiencia real. También quedan fuera las penalizaciones o límites por amortización anticipada, los cambios de valor de la vivienda (idénticos en ambos caminos, así que se cancelan), la inflación (ambos caminos están en dinero nominal, así que la comparación sigue siendo justa) y los costos de invertir, que deberías descontar de la rentabilidad esperada que introduces. El tratamiento fiscal se simplifica a una tasa fija sobre las ganancias. Donde estos detalles pesen, en particular las penalizaciones por amortización anticipada, revisa el contrato de tu hipoteca antes de actuar.