Calcolatore pensione

Come funziona questo calcolatore

Domande frequenti

Perché il calcolatore ragiona in denaro di oggi (termini reali)?

Perché pianificare la pensione significa ragionare su decenni, e su quell'orizzonte l'inflazione rende privi di senso i valori nominali. Usando un rendimento reale, cioè il rendimento al netto dell'inflazione, ogni risultato è espresso nel potere d'acquisto di oggi: un reddito proiettato di 2.000 al mese significa quello che 2.000 comprano adesso. Questo evita anche un errore di doppio conteggio molto comune, in cui l'inflazione viene sottratta due volte, una dal rendimento e una dal reddito. Inserisci un rendimento reale (un portafoglio azionario diversificato ha storicamente reso circa il 4 o 5% reale su periodi lunghi) e i prezzi di oggi per reddito e pensione, e i conti restano coerenti.

Quale tasso di prelievo dovrei usare?

Il tasso di prelievo è la quota del portafoglio che ritiri come reddito nel primo anno di pensionamento, con l'obiettivo di sostenere quella spesa nel tempo. Il celebre 4% viene dallo studio del 1994 di William Bengen e dalla Trinity study, entrambi basati sui rendimenti storici di azioni e obbligazioni statunitensi su pensionamenti di 30 anni. Ricerche più recenti di Anarkulova, Cederburg, O'Doherty e Sias (2025), basate su un ampio campione di mercati sviluppati invece che sullo storico insolitamente fortunato degli Stati Uniti, indicano circa il 2,7% per un livello di sicurezza analogo. Il 3% predefinito è una via di mezzo prudente. Un tasso più basso significa un piano più sicuro, ma richiede più capitale per ottenere lo stesso reddito.

Come viene calcolato il capitale proiettato al pensionamento?

Con la formula standard del valore futuro: i tuoi risparmi attuali si capitalizzano al rendimento reale che imposti, e ogni versamento mensile viene aggiunto alla fine del mese e si capitalizza da quel momento in poi. Il tasso è un tasso annuo effettivo, convertito nel suo esatto equivalente mensile invece che diviso per dodici. Con un rendimento reale dello 0% la proiezione è semplicemente i risparmi più tutti i versamenti. Poiché il rendimento è reale, il risultato è già in denaro di oggi.

Dove trovo l'importo della pensione che mi aspetto?

Da chi gestisce la tua pensione, perché il calcolatore non lo stima mai. Quasi tutti i sistemi pensionistici pubblici offrono una proiezione ufficiale del tuo futuro assegno, e i fondi aziendali o privati inviano un rendiconto annuale con la prestazione stimata. Somma gli importi mensili, preferisci le cifre espresse in denaro di oggi (la maggior parte delle proiezioni ufficiali lo sono) e inserisci il totale. Se hai dei dubbi, fai girare il calcolatore due volte, una con la pensione proiettata per intero e una con una cifra più bassa, per vedere quanto il tuo piano dipenda da quel dato.

Come viene calcolata la cifra del risparmio mensile aggiuntivo?

Il calcolatore determina prima il portafoglio che ti serve al pensionamento: il reddito annuo che desideri, meno la pensione annua, diviso il tasso di prelievo. Per esempio, un obiettivo di 2.500 al mese con una pensione di 1.000 e un tasso di prelievo del 3% richiede 12 x (2.500 - 1.000) / 0,03 = 600.000. Poi risolve la formula del valore futuro per trovare il versamento mensile che raggiunge esattamente quell'importo partendo dai tuoi risparmi attuali, e sottrae quanto già versi. Se la pensione da sola copre l'obiettivo, o se il tuo piano attuale raggiunge già il capitale necessario, la cifra è zero e sei sulla strada giusta.

Che cosa non include questo calcolatore?

È una proiezione deterministica: assume un rendimento reale costante e regolare, mentre i mercati reali oscillano, quindi non rappresenta il rischio legato alla sequenza dei rendimenti né la probabilità di successo che darebbe una simulazione Monte Carlo. Esclude inoltre le imposte su prelievi e pensione, i costi di investimento, i cambiamenti dei versamenti nel tempo e qualsiasi regola pensionistica specifica di un paese, tutti elementi che variano moltissimo. Considera il risultato uno scenario di pianificazione, usa un rendimento al netto dei costi se vuoi essere prudente, e verifica il trattamento fiscale nel tuo paese.